Барани Кришнан
Более жесткая, чем ожидалось, инфляция в США превращается в "медвежью удавку" для золота, загоняя его в ловушку на уровне середины 1800 долларов, а технические графики указывают на возможное падение до 1700 долларов, если не произойдет явного прорыва.
Золото с поставкой в апреле на нью-йоркской бирже Comex завершило торги в среду на отметке $1 845.30 за унцию, снизившись на $20,10, или на 1%.
Спотовая цена золота, за которой некоторые трейдеры следят более пристально, чем за фьючерсами, к 16:00 по восточному времени (21:00 GMT) составляла $1 837,97, снизившись на $16,50, или на 0,9%.
Изначально предполагалось, что в первом квартале этого года золото достигнет отметки выше $2 000 за унцию, повторив ралли, наблюдавшееся в апреле 2022 года. Фьючерсы на золото фактически достигли 10-месячных максимумов на уровне около $1 975 незадолго до публикации отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США за январь, который показал значительное увеличение числа рабочих мест, что вновь усилило опасения по поводу инфляции. После этого золото опустилось до отметки ниже $1 830, но затем восстановилось до уровня около $1 875.
Вышедший во вторник отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за январь еще больше усилил проблемы с инфляцией в США, вернув золото ниже $1 850.
Больше, чем ожидалось, месячный ИПЦ вызвал опасения, что Федеральная резервная система может снова перейти к агрессивным мерам в отношении процентных ставок в США.Графики золота показывают, что удержание отметки $1 830 было критическим для возвращения спотовой цены золота к уровню $1 870, говорит Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег SKCharting.com.
"Устойчивость ниже $1 878, или 23.6% уровня Фибоначчи коррекции от минимума 1,616 до максимума 1,960, привела к продолжению коррекции спотового золота в направлении следующей ноги ниже $1,828, или 38,2% уровня Фибоначчи", - сказал Диксит.
"Если цены не сделают устойчивого прорыва ниже $1 830, не исключен отскок в направлении 1 860, а затем 1 868 долларов".
В то же время Диксит проявил осторожность, заявив, что прорыв этой поддержки вероятен, если опасения по поводу инфляции в США сохранятся.
"Если отметка 1 828 будет решительно пробита недельным закрытием, спотовое золото может упасть до 1 788 долларов, или 50% уровня Фибоначчи", - добавил он.
К сожалению, длинные позиции по золоту находятся под прицелом борьбы центрального банка с инфляцией. Каждый скачок доллара и доходности казначейских облигаций становится поводом для снижения цен на золото.
Не так давно цены на золото росли вместе с инфляцией, поскольку инвесторы покупали этот металл в качестве "хеджа", или хранилища стоимости, против доллара, который обычно снижает свою стоимость при росте цен на товары и услуги. Это происходило в нормальные времена, когда хорошие экономические новости были благоприятны для рисковых активов.
Сейчас хорошие экономические новости - особенно по рабочим местам и зарплатам в США - плохие, потому что они могут привести к росту инфляции, побуждая ФРС повышать ставки и нанося ущерб всему - от акций до золота и нефти. Таким образом, положительно коррелированная связь золота с инфляцией нарушилась и, как ожидается, будет сохраняться, пока ФРС не начнет уделять меньше внимания ставкам.
За последний год ФРС повысила ставки на 450 базисных пунктов, доведя их до пика в 4,75% с 0,25% после вспышки COVID-19 в марте 2020 года. Центральный банк начал со скромного повышения ставки на 25 базисных пунктов в марте 2022 года, в следующем месяце повысил ее до 50 базисных пунктов, а затем приступил к четырем масштабным повышениям на 75 базисных пунктов в период с июня по ноябрь прошлого года, когда годовая инфляция достигла четырехдесятилетнего максимума. После этого ФРС замедлила темпы ужесточения кредитно-денежной политики, вернувшись к повышению ставки на 50 базисных пунктов в декабре и на 25 базисных пунктов в этом месяце.
.