Цены на золото не изменились в понедельник после того, как данные показали, что инфляция в США снизилась, что усилило надежды на то, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки в этом году.
Спот золото почти не изменился, составив $2 324.44 за унцию по состоянию на 0427 GMT Цены подскочили более чем на 4% во втором квартале.
Американские фьючерсы на золото подешевели на 0,2% до $2 336,10.
В пятницу данные показали, что индекс расходов на личное потребление вырос на 2,6% после роста на 2,7% в апреле. Майские данные по инфляции совпали с ожиданиями экономистов.
"Последние данные по инфляции в США остаются свежими в памяти инвесторов: они совпали с консенсусом и в целом мало повлияли на текущие ожидания рынка относительно начала процесса смягчения ставки ФРС в сентябре", - сказал рыночный стратег IG Йеап Джун Ронг.
Но "любая неспособность защитить уровень $2 280 может потенциально открыть дорогу ценам на золото к $2 200".
Трейдеры оценивают вероятность первого снижения ставки в сентябре в 64%, согласно инструменту CME FedWatch. Более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения недоходными слитками.
В центре внимания рынка - выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла во вторник, затем протоколы последнего заседания ФРС в среду и данные по рынку труда США в конце недели.
"Хотя в последние месяцы закупки центральных банков замедлились, мы считаем, что центральные банки развивающихся рынков продолжат диверсифицировать свои резервы в золото", - говорится в квартальной записке ANZ.
Стоимость серебра упала на 0,2% до $29,06, платины - на 0,7% до $986,08, а палладия - до $972,74.
По данным исследования частного сектора, производственная активность в Китае, являющемся ключевым потребителем металлов, выросла самыми высокими темпами за более чем три года. Это контрастирует с официальным индексом PMI, опубликованным в воскресенье, который показал снижение производственной активности.