Едва ли 3 доллара - это весь запас прочности, который был у золота на минимумах четверга, чтобы удержаться выше уровня поддержки в 1900 долларов, поскольку цены на желтый металл упали на признаках того, что отчет о занятости в США за июнь может преподнести сюрприз в сторону повышения и сделать ФРС более "ястребиной".
Месячный августовский контракт на золото на нью-йоркской бирже Comex заключен по цене 1 915,40 долларов за унцию, снизившись за день на 11,70 долларов, или на 0,6%. Сессионный минимум в $1 902,72 вновь оказался выше трехмесячного минимума в $1 900,60, достигнутого неделю назад.
Спотовая цена золота, которая отражает физические сделки со слитками и за которой некоторые трейдеры следят более пристально, чем за фьючерсами, к 15:10 по восточному времени (19:10 GMT) составляла $1 910,47, снизившись на $4,71, или 0,3%. Минимум сессии составил $1 902,72. Неделю назад спотовое золото уже опускалось ниже $1 900, достигнув трехмесячного минимума на отметке $1 893,01.
Опасения, что ФРС снова повысит ставки в этом месяце, усилились после того, как в четверг компания ADP, занимающаяся обработкой платежных ведомостей, сообщила, что частные работодатели в США создали в июне почти 500 000 рабочих мест. Это число наверняка вызовет недоумение у чиновников центрального банка, которые ожидают менее динамичного отчета о занятости от Министерства труда позднее на этой неделе, чтобы подтвердить ослабление инфляции.
Экономисты Уолл-стрит в среднем ожидают, что отчет Министерства труда по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу покажет рост числа рабочих мест на 225 000 в прошлом месяце по сравнению с 339 000 в мае.
Перед этим ADP сообщила, что работодатели вне государственного сектора добавили 497 000 позиций в июне, помимо 267 000 в предыдущем месяце. Крейг Эрлам, аналитик торговой онлайн-платформы OANDA, отметил, что золото выглядит "очень уязвимым" в преддверии выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе.
"Желтый металл снова торгуется чуть выше $1 900", - сказал Эрлам. "Если ему удастся удержаться выше, то горячий отчет может стать той соломинкой, которая сломает спину верблюду".
"Внезапно станет вопрос о том, неизбежно ли еще одно повышение ставки в сентябре на фоне такого горячего рынка труда. Это не единственные цифры, которые имеют значение, но они значительно ослабляют аргументы в пользу очередной паузы."
ФРС надеется на более мягкий рост занятости в июне, что поможет ей в борьбе с инфляцией. Индекс расходов на личное потребление, или PCE, - показатель инфляции, за которым пристально следит ФРС, - вырос на 3,8% за год по май. Базовый PCE, компонент индекса, очищенный от волатильных цен на продукты питания и энергоносители, вырос на 4,6%. ФРС допускает инфляцию на уровне всего 2% в год.
С момента окончания вспышки коронавируса в марте 2022 года центральный банк повысил процентные ставки на 5%, доведя их до пика в 5,25% в попытке вернуть инфляцию на целевой уровень. ФРС пропустила повышение ставок в июне впервые более чем за год, но ожидается, что на заседании 26 июля ФРС возобновит ужесточение кредитно-денежной политики, повысив ставки еще на 0,5%.
Рынок труда - это жонглер американской экономики, добавляющий сотни тысяч рабочих мест в месяц в течение последних трех лет после первоначальной потери 20 миллионов в результате пандемии COVID-19.
В то время как политики во всем мире обычно празднуют, когда видят хорошие показатели занятости, ФРС находится в другом затруднительном положении. Центральный банк хочет увидеть смягчение условий, которые сейчас немного "слишком хороши" для собственного блага экономики - в данном случае, безработица на более чем 50-летнем минимуме и среднемесячная заработная плата, безостановочно растущая с марта 2021 года.
Такая гарантия занятости и заработок смягчили многих американцев от самого сильного ценового давления с 1980-х годов и побудили их продолжать тратить деньги, что еще больше подстегнуло инфляцию.
ФРС имеет мандат на обеспечение "максимальной занятости" через уровень безработицы в 4% или ниже, и поддержание инфляции "управляемой". Последнее было легко достижимой задачей до прорыва COVID-19, когда рост цен составлял менее 2% в год. Однако пандемия и триллионы долларов, потраченные правительством на оказание помощи, спровоцировали бешеную инфляцию с середины 2021 года.