В понедельник цены на золото достигли одномесячного максимума, резко восстановившись после недавних потерь, поскольку рынки делают ставку на то, что разрастающийся банковский кризис в США заставит Федеральную резервную систему смягчить свою "ястребиную" риторику в ближайшие дни.
Доллар резко упал против корзины валют, а инверсия кривой доходности ослабла после провала Silicon Valley Bank (NASDAQ:SIVB), что заставило рынки пересмотреть свои перспективы в отношении процентных ставок в США.Цены на фьючерсы на фонды ФРС показывают, что большинство трейдеров теперь ожидают повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом месяце после первоначальных ожиданий повышения на 50 б.п.
Это, в свою очередь, благоприятно сказалось на ценах на золото, поскольку в ближайшие месяцы ожидается менее резкое повышение процентных ставок. Спотовое золото подскочило на 0,6% до $1 878,92 за унцию, а фьючерсы на золото выросли на 0,9% до $1 883,25 за унцию к 21:06 по восточному времени (02:06 GMT)
В выходные ФРС приняла экстренные меры, чтобы облегчить заимствования для пострадавших банков. Белый дом также заверил вкладчиков Silicon Valley Bank, что он покроет все изъятия средств
"На данный момент выглядит так, как будто быстрые действия ФРС, возможно, предотвратили более серьезную проблему. Но при этом повышение ставки на 50 б.п. на мартовском заседании FOMC выглядит довольно маловероятным", - пишут аналитики ING в своей записке.
Неудача банка Silicon Valley подчеркивает углубляющиеся трещины в экономике США, вызванные быстрым повышением процентных ставок. ФРС приступила к самому "ястребиному" повышению ставок за последние 50 лет, чтобы обуздать беглую инфляцию.
Но это оказало сильное влияние на рынки металлов, поскольку растущая доходность увеличила альтернативные издержки владения активами, не приносящими дохода. Тем не менее, перспектива менее "ястребиной" ФРС подстегнула более широкий рост цен на металлы.
Данные, свидетельствующие об ослаблении роста заработной платы, также помогли успокоить рынки по поводу "ястребиной" ФРС. Теперь внимание сосредоточено на данных по индексу потребительских цен, который выйдет во вторник, чтобы получить больше информации об инфляции.
Фьючерсы на платину выросли на 0,1% до $966,35 за унцию, а фьючерсы на серебро подскочили на 1,2% до $20,750 за унцию. Оба металла резко подорожали в пятницу.
Среди промышленных металлов цены на медь также выросли, так как оптимизм по поводу менее ястребиной позиции ФРС заставил трейдеров в значительной степени обратить внимание на слабые экономические тенденции в основном импортере Китае.
Фьючерсы на медь выросли на 0,2% до $4,0133 за фунт.