Цены на золото немного выросли в ходе азиатских торгов в пятницу, продолжив движение выше ключевых уровней после того, как "голубиные" сигналы Федеральной резервной системы вызвали резкие потери доллара и доходности казначейских облигаций.
Желтый металл восстановился после недавних потерь на этой неделе после того, как ФРС заявила, что она закончила повышать процентные ставки и будет рассматривать возможность более глубокого снижения процентных ставок в 2024 году. Комментарии ФРС привели к тому, что рынки оценили как минимум три снижения ставок центральным банком, причем первое произойдет уже в марте 2024 года.
Доллар опустился до четырехмесячных минимумов после заявления ФРС, а доходность казначейских обязательств упала повсеместно, причем 10-летняя ставка опустилась ниже 4%.
Золото выиграло от этой торговли, поскольку перспектива снижения ставок подтолкнула привлекательность желтого металла. Снижение процентных ставок также уменьшает альтернативные издержки инвестирования в золото, которое не предлагает доходности и в основном определяется настроениями и спросом на безопасную гавань.
Спот золото оставалось на уровне $2 036,83 за унцию, а фьючерсы на золото со сроком экспирации в феврале выросли на 0,3% до $2 050,95 за унцию к 00:25 по восточному времени (05:25 GMT). На этой неделе оба инструмента выросли на 1,6-2%.
Но цены на золото все еще торговались значительно ниже рекордных максимумов, превышающих 2100 долларов, достигнутых ранее в этом месяце.
Рынки сейчас спекулируют на тему того, когда центральный банк начнет снижать процентные ставки. Цены на фьючерсы на средства ФРС указывают на более чем 70%-ную вероятность того, что банк снизит ставки на 25 базисных пунктов в марте 2024 года.
Goldman Sachs ожидает, что банк снизит ставки на 25 базисных пунктов три раза в ходе трех последовательных заседаний, начиная с марта 2024 года.
Снижение ставок также происходит на фоне растущего оптимизма в отношении мягкой посадки для экономики США, хотя любые признаки устойчивости экономики - особенно инфляции и рынка труда - могут отложить снижение ставок ФРС.
Хотя золото может выиграть от снижения процентных ставок, улучшение склонности к риску также может потенциально отвлечь капитал от желтого металла в более рискованные высокодоходные активы.
Среди промышленных металлов цены на медь выросли в пятницу, получив поддержку от ослабления доллара и некоторых позитивных сигналов от главного импортера Китая.
Фьючерсы на медь со сроком экспирации в марте выросли на 0,3% до $3,8857 за фунт, и были настроены на слабый рост на этой неделе.
Китайские данные показали рост промышленного производства в ноябре больше, чем ожидалось, что свидетельствует о восстановлении некоторых аспектов экономики. Однако данные по розничным продажам и инвестициям в основные фонды не оправдали ожиданий.
Но настроения в отношении Китая также усилились после того, как в пятницу Народный банк влил в экономику около 1,45 трлн юаней ($200 млрд) через механизм среднесрочного кредитования.
Вливание средств также показало, что на следующей неделе PBOC будет удерживать основную ставку по кредитам на рекордно низком уровне, стремясь способствовать восстановлению экономики.
Улучшите свои инвестиции с помощью наших революционных подборок акций InvestingPro+, основанных на искусственном интеллекте. Используйте купон INVSPRO2024, чтобы получить ограниченную по времени скидку на наши планы подписки Pro и Pro+. Нажмите здесь, чтобы узнать больше, и не забудьте использовать код скидки при оформлении заказа!
.