Примечание редактора: При столь высокой волатильности рынка, будьте в курсе ежедневных новостей! Получайте информацию за считанные минуты с помощью нашей оперативной сводки сегодняшних новостей и мнений экспертов. Подпишитесь здесь!
(Kitco News) - Физические инвестиции в золото со стороны розничных инвесторов и центральных банков стали доминирующей темой в 2022 году, поскольку рынок продемонстрировал самый значительный рост примерно за 10 лет, говорится в последнем отчете Всемирного золотого совета.
Во вторник WGC опубликовал отчет о тенденциях спроса на золото за четвертый квартал и полный год, в котором отмечаются "активные" покупки слитков розничными потребителями и беспрецедентные закупки со стороны центральных банков. В целом, годовой мировой спрос на золото в прошлом году подскочил на 18% до 4 741 тонны, "почти наравне с 2011 годом - временем исключительного инвестиционного спроса", говорится в отчете.
Вырасти за весь год отчасти помог рекордный спрос в четвертом квартале - 1 337 тонн, добавляет WGC.
Рост рынка золота произошел на фоне снижения инвестиций в обеспеченные золотом биржевые фонды на 110 тонн в прошлом году. Однако, по данным WGC, отток средств из ETF в 2022 году был значительно лучше, чем 189 тонн, проданных в 2021 году.
Большую часть прибыли принесли розничные инвесторы, поскольку мировой спрос на слитки и монеты вырос до девятилетнего максимума в 1 217 тонн, что на 2% больше, чем в 2021 году. В докладе говорится, что общий инвестиционный спрос вырос на 10% до 1 107 тонн в прошлом году.
В докладе говорится, что спрос на слитки и монеты во второй половине года был особенно высоким, впервые с 2013 года спрос на них составил 340 тонн в течение двух кварталов подряд.
"Необходимость защиты богатства в условиях глобальной инфляции оставалась основным мотивом для инвестиционных покупок золота", - говорится в отчете.
"Прошлый год был чрезвычайно интересным и стал очень хорошим примером прочности и глубины рынка золота", - сказал Хуан Карлос Артигас, руководитель отдела исследований Всемирного золотого совета, в интервью Kitco News. "Золото - это нечто большее, чем один конкретный рынок".
Устойчивый физический спрос на золото помог подтолкнуть среднегодовые цены к новому рекордному максимуму в 1 800 долларов за унцию. Артигас отметил, что золото не только было одним из самых высокодоходных активов в прошлом году, но и здоровый спрос на него наблюдался, несмотря на значительные препятствия, поскольку Федеральная резервная система агрессивно повышала процентные ставки, чтобы охладить инфляцию, достигшую 40-летнего максимума. В то же время рост процентных ставок подтолкнул доллар США к 20-летнему максимуму.
"Несмотря на некоторые из этих встречных ветров, были и некоторые очень позитивные ноты, которые привели не только к росту спроса, но и к положительным результатам для золота в целом, что принесло пользу инвесторам, владеющим им", - сказал он.
Заглядывая в будущее, WGC заявила, что видит улучшение перспектив спроса на ETF в 2023 году, особенно с учетом того, что Федеральная резервная система США, как ожидается, завершит свой агрессивный цикл смягчения в первой половине года.
"Стабильная динамика золота в 2022 году, несмотря на сильный встречный ветер от роста ставок и сильного доллара в течение большей части года, вновь вызвала интерес инвесторов", - заявили аналитики. "Продолжающаяся слабость доллара США, растущие риски рецессии, сохраняющаяся высокая корреляция между облигациями и акциями и повышенный геополитический риск формируют основу для позитивного тактического сценария для золота в 2023 году."
Артигас отметил, что с начала года интерес к ETF, обеспеченным золотом, начал расти.
"У инвесторов еще много возможностей использовать золото в качестве инструмента хеджирования и диверсификации", - сказал он.
Центральные банки купили 417 тонн золота в четвертом квартале
Еще одним важным фактором роста в прошлом году был ненасытный спрос со стороны центральных банков. В четвертом квартале центральные банки купили 417 тонн золота, добавив к почти 400 тоннам, купленным в третьем квартале. По данным WGC, в прошлом году центральные банки приобрели 1 136 тонн золота, что является самым высоким показателем с 1967 года. Как и в отчете за третий квартал, большая часть покупок золота не была отражена в отчетности.
"2022 год стал не только тринадцатым подряд годом чистых покупок, но и вторым по величине годовым уровнем спроса в истории, начиная с 1950 года, чему способствовал спрос в размере +400 тонн в третьем и четвертом кварталах", - говорится в отчете WGC. "Наш последний ежегодный опрос центральных банков по золоту подчеркивает два ключевых фактора, определяющих решения центральных банков держать золото: его эффективность во время кризиса и его роль как долгосрочного хранилища стоимости. Неудивительно, что в год, отмеченный геополитической неопределенностью и стремительной инфляцией, центральные банки решили продолжить пополнять свою казну золотом ускоренными темпами".
Артигас отметил, что WGC ожидает, что центральные банки останутся чистыми покупателями золота в обозримом будущем, даже если темпы покупок замедлятся по сравнению с рекордными уровнями прошлого года.
"Покупки центральных банков подчеркивают тот факт, что золото остается очень важным активом в денежной системе. Даже несмотря на то, что золото больше не является обеспечением валют, оно по-прежнему используется. Почему? Потому что это реальный актив", - сказал он.
Спрос на ювелирные изделия в 2022 году снизился
В то время как инвестиции в физическое золото стимулировали спрос в прошлом году, ювелирный рынок продолжал испытывать значительные трудности, вызванные пандемией COVID-19.
В Китае, крупнейшей в мире стране-потребителе золота, спрос на ювелирные изделия в прошлом году упал на 15% до 571 тонны, что значительно ниже среднего показателя за 10 лет.
"На годовой спрос в течение большей части года влияли периодические закрытия в крупных городах, поскольку власти проводили политику нулевого уровня ковида; затем всплеск инфекций, когда эта политика была резко отменена в декабре", - говорится в отчете WGC.
В то же время Артигас отметил, что по мере того, как Китай продолжает бороться с вирусом, а экономика продолжает развиваться, есть ожидания, что в 2023 году отложенный спрос на ювелирные изделия будет высвобожден.
В то же время в Индии наблюдалось снижение спроса на золотые украшения на 2% в год до 600 тонн, что соответствует среднему показателю за 10 лет.
В Европе и Северной Америке закупки ювелирных изделий в прошлом году снизились на 4%.
"Большая часть снижения по сравнению с прошлым годом пришлась на вторую половину года и частично была обусловлена продолжающимся эффектом отмены пакетов государственной поддержки и смещением потребительских расходов с предметов роскоши на услуги", - говорится в сообщении WGC. "Однако спрос в 2022 году все еще оставался выше допандемического уровня, и сравнение по сравнению с прошлым годом ведется с очень высокими объемами 2021 года."
На рынках Юго-Восточной Азии наблюдался наибольший рост спроса на ювелирные изделия, причем во Вьетнаме закупки выросли на 51%. В Таиланде спрос на ювелирные изделия вырос на 17%, говорится в отчете.
И наконец, спрос на золото в технологическом секторе упал на 7% в прошлом году, что было вызвано 7%-ным падением спроса на электронику, причем значительная слабость наблюдалась во второй половине года.
"Начало 2022 года прошло по той же схеме, что и 2021 год, поскольку предприятия, цепочки поставок и потребители продолжали восстанавливаться после пандемии. Спрос на золото последовал этому примеру, оставаясь стабильным в течение первых двух кварталов. Однако в третьем и четвертом кварталах произошел резкий разворот, вызванный быстрыми изменениями в мировой экономике", - говорится в отчете.
Спрос вырос на 18%, в то время как предложение на рынке золота увеличилось на 2%, при этом производство на рудниках выросло на 1%, а переработка - на 1%.
"В 2022 году общее предложение увеличилось на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, прекратив два года последовательного снижения. Полногодовая добыча на шахтах в объеме 3 612 тонн стала самой высокой с 2018 года, поскольку в горнодобывающей промышленности по-прежнему не было перебоев в работе COVID, а в Китае был зафиксирован полный год без перебоев в работе системы безопасности в провинции Шаньдун", - говорится в отчете. "Тенденции переработки в 2022 году рисовали смешанную картину. После скачка цен на золото в первой половине года объемы переработки выросли на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но по мере снижения цен на золото во второй половине 2022 года объемы переработки снизились на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В целом за год объемы переработки 1 144 тонн выросли на 1% по сравнению с прошлым годом."
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору и могут не совпадать с мнением Kitco Metals Inc. Автор приложил все усилия для обеспечения точности предоставленной информации, однако ни Kitco Metals Inc., ни автор не могут гарантировать такую точность. Данная статья предназначена исключительно для информационных целей. Она не является призывом к совершению каких-либо сделок с товарами, ценными бумагами или другими финансовыми инструментами. Kitco Metals Inc. и автор данной статьи не несут ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данной публикации.
.