(Рейтер) - Комиссия по ценным бумагам и биржам США в среду проголосует за предложение новых правил, направленных на лучшую подготовку индустрии взаимных фондов к проблемным рыночным условиям, включая новый механизм ценообразования, который вызвал возражения со стороны управляющих фондами.
Сбои на рынке в марте 2020 года подтвердили тот факт, что ликвидность может быстро ухудшиться, заявила SEC.
"Во времена стресса, когда многие инвесторы могут сразу выкупить свои доли в фонде, фонду, возможно, потребуется быстро продать менее ликвидные ценные бумаги, чтобы получить наличные», — сказал председатель SEC Гэри Генслер. «Когда это делается в больших количествах, это может вызвать проблемы с защитой инвесторов, нашими рынками капитала и экономикой в целом».
Если предложение будет принято, потребуются взаимные фонды и некоторые биржевые фонды, чтобы гарантировать, что по крайней мере 10% их чистых активов являются высоколиквидными.
Новые правила также потребуют жесткого ежедневного закрытия взаимных фондов и использования «колебательного ценообразования», которое предполагает корректировку значение в соответствии с торговой активностью, поэтому инвесторы, выкупающие пенсионные накопления, несут расходы по выходу без разводнения оставшихся инвесторов.
Предложение может оказать большое влияние на то, как обрабатываются пенсионные сбережения. По данным Института инвестиционных компаний, взаимные фонды управляли 4,1 трлн долларов, или 63%, активов, хранящихся в планах 401(k) на конец июня, а также 5,1 трлн долларов, или 43%, активов IRA.
Управляющие активами выступили против декабрьского предложения SEC о внедрении свингового ценообразования для фондов денежного рынка, утверждая, что это будет сложно с операционной точки зрения, приведет к чрезмерным затратам на спонсоров фондов и сократить ежедневную ликвидность для инвесторов, что может привести к отказу от некоторых популярных продуктов.
Отдельно SEC также проголосует за правила, направленные на улучшение отчетности зарегистрированных управляющих инвестиционных компаний о голосовании по доверенности и отчетности о вознаграждении руководителей институциональные инвестиционные менеджеры.