По словам Мелани Бертон и Скотта Мердока
МЕЛЬБУРН (Рейтер) - В то время как автопроизводители и поставщики химикатов пытаются найти сырье, богатая ресурсами Австралия стала редким глобальным светлым пятном, заключив в первом квартале сделок слияния и поглощения на сумму 37 миллиардов долларов, и ожидается, что эта тенденция сохранится в ближайшей перспективе.
По словам банкиров и аналитиков, рост активности в сфере сделок будет поддерживаться в основном богатыми наличными горнодобывающими компаниями, которые стремятся быстро расширить свою деятельность за счет приобретений, чтобы воспользоваться растущим спросом на ресурсы, а другие компании стремятся избавиться от своих портфелей ископаемого топлива.
На прошлой неделе компания Newmont Corp предложила 18 млрд долларов за ведущего австралийского золотодобытчика Newcrest Mining (OTC:NCMGF), что способствовало 192-процентному всплеску слияний и поглощений (M&A) в Австралии в этом году.
В первом квартале было объявлено о слияниях и поглощениях на сумму 36.Согласно данным Refinitiv, в Австралии было объявлено о сделках слияния и поглощения на сумму 36 млрд. долларов, однако нестабильность рынков, банковские кризисы в США и Европе привели к сокращению объемов сделок в других странах.
Объем сделок в Австралии в первом квартале был на 3,5% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Для сравнения, в США объем сделок упал на 44%, а в мире - на 48%, согласно отдельным данным Dealogic.
"В сфере слияний и поглощений в сфере ресурсов назревает идеальный шторм", - говорит Кам Джамшиди, партнер юридической фирмы Herbert Smith Freehills в Мельбурне. "По словам Сами Мансура, партнера юридической фирмы Clayton Utz, большая часть слияний и поглощений сосредоточена на австралийских горнодобывающих компаниях из-за стабильной юрисдикции, а также огромных запасов полезных ископаемых.
Австралия поставляет чуть менее половины мирового объема лития и является крупным производителем меди, никеля, редкоземельных металлов и угля.
Долговечные запасы меди добавили привлекательности компании Newcrest, а красный металл стал движущей силой для предложения BHP Group (NYSE:BHP) о покупке Oz Minerals за 6,4 млрд долларов, которое было завершено на этой неделе.
Переход к росту
По словам управляющих фондами, также помогает то, что мировые горнодобывающие компании перешли в режим роста после нескольких лет жесткой экономии и возврата капитала акционерам.
После стольких лет приоритета прибыли акционеров над геологоразведкой горнодобывающие компании находят мало возможностей для роста, помимо выкупа акций, учитывая высокие затраты и длительность разведки и строительства новой шахты.
"В последние пять лет компаниям пришлось прибегнуть к жесткой экономии, чтобы вернуть деньги акционерам. Теперь они понимают, что успехи в геологоразведке были единичными, а возможности портфелей весьма ограничены", - говорит Глин Лоукок, глава отдела исследований ресурсов инвестиционной компании Barrenjoey в Сиднее.
Буму слияний и поглощений в сфере ресурсов также способствует шаг правительств по предоставлению субсидий отраслям, поставляющим материалы для электромобилей, на фоне стремления диверсифицировать глобальные цепочки поставок после пандемии COVID.
Предложение компании Albemarle (NYSE:ALB) Corp о покупке австралийского разработчика лития Liontown Resources за 3,7 млрд долларов является хорошим примером того, как стимулы для развития "зеленой" энергетики, такие как Закон США о снижении инфляции, сделали некоторых поставщиков более привлекательными, добавил Лоукок.
"Подобные кредиты делают слияния и поглощения и проекты сегодня гораздо более ценными, чем вчера", - добавил он.
Крупные горнодобывающие компании, перестраивающие свои портфели и отказывающиеся от ископаемого топлива, также не дают покоя банкирам, занимающимся слияниями и поглощениями.
BHP продает часть своих активов по добыче металлургического угля низкого качества в штате Квинсленд, а Glencore (OTC:GLNCY), крупнейший добытчик энергетического угля в Австралии, рассматривает возможность выделения своих угольных активов в рамках сделки по покупке канадской Teck Resources (NYSE:TECK) за 22,5 млрд долларов.
Потенциальные покупатели углеродных активов также начинают привлекать больше частного капитала, который менее подвержен влиянию климатических мандатов западных институциональных инвесторов.
"Частный капитал проявляет все большую активность, особенно в тех случаях, когда в публичном пространстве видны очаги стоимости качественных предприятий, которые ошиблись с показателями или поддержкой акционеров, или находятся на переходном этапе регулирования", - говорит Майкл Сток, глава австралийского подразделения Jefferies.
.