По данным Люсии Мутикани
ВАШИНГТОН (Рейтер) - В ноябре производство в США оставалось вялым, а занятость на предприятиях еще больше снизилась, поскольку наем персонала замедлился, а увольнений стало больше, что свидетельствует о том, что экономика теряет импульс после бурного роста в прошлом квартале.
Опрос Института управления поставками (ISM) в пятницу последовал за данными в четверг, показавшими умеренный рост потребительских расходов и затухающую инфляцию в октябре. Экономическая активность охлаждается, поскольку повышение процентных ставок сдерживает спрос. Однако большинство экономистов не ожидают рецессии в следующем году и считают, что Федеральная резервная система сможет обеспечить "мягкую посадку".
В пятницу, выступая на мероприятии в колледже Спелман в Атланте, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал, что "мы получаем от экономики то, что хотели получить".
Индекс PMI в обрабатывающей промышленности от ISM в прошлом месяце не изменился и составил 46,7. Это был 13-й месяц подряд, когда индекс PMI оставался ниже 50, что свидетельствует о сокращении производства. Это самый длинный подобный отрезок с августа 2000 года по январь 2002 года.
Некоторые экономисты полагали, что забастовка рабочих United Auto Workers, которая закончилась в конце октября, продолжала оказывать влияние на индекс PMI. Подъем в ближайшее время маловероятен, так как производители, участвовавшие в опросе ISM, в большинстве своем назвали запасы раздутыми.
"Это означает, что сектор товаров переоценил спрос, и производство может еще больше замедлиться в ближайшие несколько месяцев, хотя это также может отражать затянувшиеся последствия забастовки, если автозапчасти накапливались, когда производство простаивало", - сказал Уилл Компернолле, макростратег из FHN Financial в Нью-Йорке.
Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали, что индекс поднимется до 47,6. По данным ISM, показатель PMI ниже 48,7 в течение определенного периода времени обычно указывает на сокращение экономики в целом. Однако экономика продолжает расти, увеличившись в третьем квартале на 5,2% в годовом исчислении.
Три отрасли - производство продуктов питания, напитков и табака, а также транспортного оборудования и неметаллических минеральных продуктов - сообщили о росте в прошлом месяце. В число 14 отраслей, сообщивших о сокращении, вошли производство бумажной продукции, электрооборудования, приборов и комплектующих, компьютерной и электронной техники, машиностроение и прочее производство.
Комментарии производителей в основном носили негативный характер и ссылались на необходимость снижения уровня запасов. Производители компьютерной и электронной продукции заявили, что "экономика, похоже, резко замедляется". Компании, занимающиеся производством различных товаров, заявили, что "заказы клиентов были перенесены на первый квартал 2024 года, что привело к завышению запасов на конец года".
Производители продуктов питания, напитков и табачных изделий сообщили, что "наши руководители потребовали от нас значительно снизить уровень запасов, и это стало причиной нехватки товаров у клиентов". Производители металлических изделий заявили, что "продажи автомобилей (все еще) находятся под влиянием забастовки профсоюза UAW", добавив, что они "все еще ждут поступления заказов".
Устойчивое снижение индекса PMI, вероятно, преувеличивает слабость обрабатывающей промышленности, на которую приходится 11,1% экономики. Заказы на товары длительного пользования сильно выросли в годовом исчислении, а объем производства на заводах остался на прежнем уровне, исключая последствия забастовки UAW.
"Мы не склонны делать вывод о значительном ухудшении композитного индекса ISM, пока он явно не выйдет за пределы диапазона этого года - от минимума 46,3 в марте до недолговечного максимума 49,0 в сентябре", - сказал Джонатан Миллар, старший экономист Barclays в Нью-Йорке.
Ценные бумаги на Уолл-стрит торговались с повышением. Доллар упал по отношению к корзине валют. Цены на казначейские обязательства США выросли.
В отдельном отчете Бюро переписи населения Министерства торговли говорится о значительном росте расходов на строительство в октябре, чему способствовало строительство домов для одной семьи.
"Несмотря на появляющиеся признаки замедления, инвесторы должны знать, что на рынках есть возможности", - сказал Джеффри Роуч, главный экономист LPL Financial (NASDAQ:LPLA) в Шарлотте, Северная Каролина. "Текущее состояние рынка жилья может стать хорошим предзнаменованием для строителей домов."
Подындекс перспективных новых заказов в исследовании ISM вырос до все еще слабых 48,3 в прошлом месяце с 45,5 в октябре. Показатель складских запасов на заводах в прошлом месяце остался на низком уровне, но показатель запасов у клиентов вырос до верхней границы, которую ISM назвал "в самый раз"."
"Опережающие индикаторы в отчете, особенно новые заказы и уровень запасов у клиентов, не указывают на подъем активности в ближайшем будущем", - сказал Конрад ДеКвадрос, старший экономический советник Brean Capital в Нью-Йорке. "Однако отчет не указывает и на повсеместную слабость в обрабатывающей промышленности, которая обычно ассоциируется с рецессией."
Цены на производственные ресурсы оставались сдержанными, хотя они уже не падали такими темпами, как в предыдущие месяцы. Показатель цен, выплачиваемых производителями, вырос до 49,9, самого высокого значения за последние семь месяцев, с 45,1 в октябре.
Тем не менее, ценовое давление в экономике ослабевает. Годовая инфляция выросла в октябре самыми медленными темпами за более чем 2-1,5 года, сообщило правительство в четверг.
Охлаждение инфляции подогревает оптимизм по поводу того, что ФРС, вероятно, закончила повышать ставки в этом цикле, и финансовые рынки даже ожидают снижения ставки в середине 2024 года.
Занятость на предприятиях снизилась второй месяц подряд, при этом ISM отметил рост "выбытия, замораживания и увольнений с целью сокращения численности персонала".
Показатель занятости на заводах, рассчитываемый в рамках исследования, упал до 45,8 в прошлом месяце с 46,8 в октябре. Этот показатель не был надежным предсказателем заработной платы в обрабатывающей промышленности в правительственном отчете о занятости, за которым пристально следят.
Ожидается, что в ноябре число занятых в обрабатывающей промышленности возросло, поскольку около 33 000 бастующих членов профсоюза UAW вернулись на работу. В октябре число рабочих мест на предприятиях сократилось на 35 000.
В целом, согласно предварительному опросу экономистов Reuters, ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 170 000 в прошлом месяце после роста на 150 000 в октябре.
Правительство планирует опубликовать отчет о занятости за ноябрь в следующую пятницу.