Том Уэстбрук
СИНГАПОРЕ (Рейтер) - В четверг рынки получили небольшую передышку после того, как Credit Suisse заявил, что займет у центрального банка Швейцарии до 50 миллиардов франков (53,7 миллиарда долларов), чтобы стабилизировать свое положение, но торговля была очень напряженной, поскольку инвесторы беспокоились, где банковский стресс может проявиться в следующий раз.
Азиатские акции упали, но без бешеных падений, которые наблюдались ночью в Европе. Европейские фьючерсы выросли на 2%, а фьючерсы на S&P 500 - на 0,5%.
Любое облегчение было окрашено страхом перед тем, что может пойти не так дальше.
Неделю назад потерпел крах начинающий кредитор в Калифорнии, а теперь системный банк в одной из финансовых столиц Европы испытывает проблемы, достаточные для того, чтобы обратиться за помощью к властям. Акции Credit Suisse упали на 24% в среду.
Безопасные активы, такие как облигации, золото и доллары, были в фаворе.
"Я думаю, что мы снова попадаем на территорию жестких касок", - сказал Дамиан Руни, дилер пертского биржевого брокера Argonaut.
"Слово "заражение" все время звучит... мы испытываем страх по всем направлениям", - сказал он. "Проблема заключается в разматывании - вы не знаете, чего не знаете".
Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI упал на 1% до самого низкого уровня в этом году. Японские банковские акции восстановили еще более глубокие ранние потери, но в последний раз снизились на 4%, а Nikkei упал на 1,3%. (T)
Страховщики, банки, шахтеры и акции потребительских компаний оказались в числе крупнейших неудачников на рынках Азии на фоне растущего беспокойства о том, что потенциальный кредитный кризис может усугубить надвигающийся экономический спад.[.AX][.HK]
Давление на рынке сырьевых товаров ослабло, а покупки золота, облигаций и долларов отступили, но без реального восстановления потерь в активах, подверженных росту, или возвращения значительной части поразительного роста, наблюдавшегося на рынках облигаций.
Облигации взлетели, в то время как рынки радикально изменили прогноз по процентным ставкам, делая ставку на то, что центральные банки будут быстро снижать ставки, в то время как опасения по поводу стабильности сотрясают финансовую систему.
Двухлетние казначейские облигации США переживают лучшую неделю с 1987 года, а доходность, которая падает при росте цен, снизилась более чем на 66 базисных пунктов с пятницы. [
Индекс волатильности рынка облигаций - индекс BofA MOVE от ICE (NYSE:ICE) - достиг самого высокого уровня со времен финансового кризиса 2008 года.
"ЧТО-ТО НЕПРИЯТНОЕ"
Заседание Европейского центрального банка в четверг станет серьезным испытанием для ралли облигаций, поскольку это первое запланированное объявление о политике с тех пор, как в США начались банковские волнения.
Политики ЕЦБ намекали на повышение ставки на 50 базисных пунктов, а президент Кристин Лагард только в этом месяце заявила, что это весьма вероятно. Но рыночные цены предполагают, что вероятность этого сейчас составляет всего 10%, и трейдеры находятся в напряжении относительно результатов.
"Мы должны пройти через ЕЦБ и посмотреть, как это произойдет. А затем последствия этого могут повлиять на то, что мы думаем о ФРС на следующей неделе", - сказал экономист ING Роб Карнелл.
"Я думаю, что это будет очень волатильный период, пока мы не разберемся с этим... Такое ощущение, что при таких уровнях процентных ставок риск обнаружить, что вы подняли камень, а под ним находится что-то уродливое, становится выше".
Евро и швейцарский франк получили некоторую поддержку от помощи центрального банка Credit Suisse, стабилизировавшись после резкого падения в течение ночи.
В последний раз евро стоил $1,0601, а франк - 0,9300 за доллар. Бегство в безопасность оказало поддержку иене, и она выросла примерно на 0,5% до 132,75 за доллар.
Новозеландский доллар упал на 0,4% до $0,6161 после того, как данные по росту экономики не оправдали прогнозов. [NZD/]
($1 = 0,9310 швейцарских франков)
($1 = 0,9301 швейцарских франков)
.