Это был нестабильный месяц для сторонников длинного золота, но в конечном итоге он оказался выгодным для поклонников желтого металла, который вернулся в "сладкую зону" 2000 долларов за унцию на фьючерсных торгах с самым большим приростом с марта.
Самая активная декабрьская цена золота на нью-йоркской бирже Comex составила 2 009,20 долларов за унцию, что на 9,30 долларов, или 0,5%, выше за день и на 4% выше за июль. Перед закрытием торгов в понедельник цена достигла трехмесячного максимума и составила $2 010,85.
Несмотря на это, спотовая цена золота, отражающая физические сделки со слитками и более внимательно отслеживаемая некоторыми трейдерами, чем фьючерсная, оставалась значительно ниже максимумов, достигнутых в понедельник на Comex. К 14:30 по восточному времени (18:30 GMT), через час после завершения фьючерсных торгов, спотовая цена золота составляла $1 968,51 - примерно на $40 ниже фьючерсной цены.
Как и все разрывы между фьючерсной и спотовой торговлей товарами, эта цена тоже должна в какой-то момент сойтись, хотя удержаться выше $2 000 для золотых быков может оказаться непросто.
Июль оказался сложным для поклонников желтого металла, который в какой-то момент почти протестировал уровень поддержки в 1900 долларов, поскольку доллар отскочил от 15-месячных минимумов на фоне возобновления "ястребиных" заявлений со стороны Федеральной резервной системы, от которой ожидали более мягкой позиции после агрессивного повышения ставок, проводившегося в течение 18 месяцев.
В последние месяцы ФРС неоднократно демонстрировала, что для нее нет ничего важнее, чем возвращение инфляции в США к заветному долгосрочному целевому уровню в 2%, и что для достижения этой цели центральный банк будет ориентироваться на соответствующие данные, а не на настроения рынка.
И один из таких ключевых моментов появится в пятницу, когда будут опубликованы данные о количестве рабочих мест в США за июль.
Чтобы удержать инфляцию, ФРС необходимо сдерживать рост занятости и заработной платы в США. В пятницу, когда будет опубликован отчет о занятости за июль, центральный банк узнает, насколько эффективно его режим высоких ставок сдерживает этот рост. Экономисты прогнозируют рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе в среднем на 200 000 человек за прошлый месяц по сравнению с июньским показателем в 209 000. Июньский показатель был особенно важен для ФРС, поскольку он впервые за 16 месяцев оказался ниже оценок экономистов, что свидетельствует о прогрессе в борьбе ФРС с инфляцией.
С максимального за четыре десятилетия уровня в 9% в июне 2022 года ФРС удалось снизить инфляцию, измеряемую индексом потребительских цен, всего до 3% годовых в июне этого года. Однако за этот успех пришлось заплатить немалую цену: всего за 18 месяцев процентные ставки были повышены на 525 базисных пунктов, чтобы подавить бешеную инфляцию, вызванную триллионными расходами правительства на ликвидацию последствий пандемии COVID-19.
"Если Уолл-стрит начнет агрессивно [оценивать] снижение ставок к первому кварталу 2024 года, золото может легко найти дом выше уровня 2000 долларов", - считает Эд Мойя, аналитик онлайновой торговой платформы OANDA. "Похоже, что золоту придется подождать... отчета NFP, прежде чем оно сделает свой следующий большой шаг"
.