По материалам Луиса Юрича и Сарины Айзекс
Представляем вашему вниманию еженедельный обзор Pro Recap, посвященный самым громким заголовкам из области технологий на этой неделе: Tesla и Netflix падают по итогам второго квартала, но аналитики настроены оптимистично; Taiwan Semiconductor падает из-за предупреждения; а Уолл-стрит приветствует новое ценообразование Microsoft.
Подписчики InvestingPro получают подобные заголовки в режиме реального времени. Никогда не пропустите ни одной новости, которая бы изменила ситуацию на рынке.
Акции компании Tesla (NASDAQ:TSLA) упали на прошлой неделе, поскольку инвесторы обеспокоились недавним снижением цен производителем электромобилей для увеличения объемов производства и борьбы с усиливающейся конкуренцией на рынке электромобилей. Это решение позволило увеличить выручку до рекордного уровня в 24,93 млрд. долл. за трехмесячный период.
Но этот шаг также повлиял на валовую прибыль от автомобильных операций без учета влияния регуляторных кредитов, которая снизилась до 18,2% с 18,8% в первом квартале и 26,2% в прошлом году. Хотя это снижение было не таким значительным, как ожидали многие аналитики, акции Tesla все равно упали после того, как генеральный директор Элон Маск (Elon Musk) позже предположил, что в этом году может произойти еще одно снижение цен.
Что касается основных цифр, то Tesla сообщила о прибыли на акцию в размере 0,91 долл. при выручке в 24,93 млрд долл. Опрошенные аналитики ожидали прибыль на акцию в размере $0,79 цента при выручке в $24,29 млрд.
Снижение цен помогло компании увеличить базу установленных автомобилей и привлечь новых клиентов, а поставки выросли на 86% до 466 140 единиц, что стало рекордным показателем для компании за квартал.
Ведбуш назвал этот шаг "умной стратегией", заявив после публикации отчета, что снижение цен "принесло успех в Китае, Европе и США... В двух словах, мы рассматриваем Tesla как Apple в 2008-2009 годах, когда Купертино только начинала монетизировать свои услуги и золотую экосистему, а улицы в то время не видели более широкого золотого видения.
Needham and Company подтвердила свой рейтинг "держать" из-за оценки, а BofA и Goldman Sachs, которые отметили, что отчет был "солидным", но сохраняются препятствия, подтвердили свои нейтральные рейтинги по акциям.
Wells Fargo, тем временем, заявила, что Tesla продемонстрировала "низкокачественный" рост прибыли на акцию "в основном за счет прочих доходов"."
В то же время, меры Netflix (NASDAQ:NFLX) по борьбе с обменом паролями между пользователями - и ее более дешевый уровень с рекламной поддержкой - похоже, работают: компания отметила "низкое" число отказов от услуг и добавила 5.Однако эта тенденция была омрачена более низкой, чем ожидалось, выручкой в размере 8,2 млрд. долларов, хотя прибыль на акцию оказалась намного лучше, чем ожидалось, - 3,29 доллара (против прогнозов в 2,84 доллара). Прогноз Netflix на третий квартал в размере $8,5 млрд. также не оправдался.
Генеральный директор компании Грег Питерс предупредил инвесторов, что отдача от всех этих инициатив будет проявляться "в течение нескольких кварталов".
Акции Netflix пошли вниз, завершив неделю снижением на 4% до $427,50.
Но Evercore ISI повысила ценовой ориентир до $550 после того, что она назвала "великолепным кварталом", и сняла свой тактический рейтинг Underperform по акциям. Компания объяснила падение акций коррекцией ожиданий, а не фундаментальной коррекцией, и "рекомендовала бы инвесторам покупать акции NFLX на этом (небольшом) откате"
В то же время агентство BofA повысило ценовой ориентир на $35 до $525 за акцию по акциям NFLX с рейтингом "покупать". Аналитики назвали результаты "здоровыми", добавив:
Мы считаем, что глубина и широта контента в экосистеме СМИ позволит NFLX выдержать сокращение производства.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), или TSMC, в четверг зафиксировала более высокую, чем ожидалось, прибыль за второй квартал благодаря некоторой устойчивости спроса на чипы, но предупредила, что бум в области искусственного интеллекта будет недостаточным для компенсации более широкого спада в отрасли.
После публикации результатов акции компании, торгуемые в Нью-Йорке, стремительно упали, а американские депозитарные расписки завершили неделю со снижением на 7,1% до $97,25.
Компания, являющаяся крупнейшим в мире контрактным производителем чипов, а также ключевым поставщиком Apple Inc (NASDAQ:AAPL) и Nvidia (NASDAQ:NVDA), сообщила, что чистая прибыль на акцию во втором квартале упала на 23% до 7,01 тайваньского доллара (US$1 = T$31,07), или US$1,14 на АДР. Показатель в расчете на одну АДР оказался значительно выше ожиданий в 1,07 доллара США, полученных от аналитиков, опрошенных
Хотя снижение прибыли в годовом исчислении частично объясняется высокими показателями прошлого года, оно также отражает замедление спроса на полупроводники до 2023 года на фоне роста процентных ставок и ухудшения мировой экономической ситуации.
В ближайшие кварталы ожидается ухудшение показателей рентабельности: валовая рентабельность чипмейкера снизится до 51,5-53,5% в третьем квартале с 54,1% во втором квартале, а рентабельность операционной прибыли также снизится до 38-40% с 42%.
Компания заявила, что она столкнулась с усилением негативного влияния более широкого экономического спада, который удерживает спрос на чипы на низком уровне после бурного 2022 года. Кроме того, TSMC не так оптимистично оценила рост спроса на микросхемы за счет искусственного интеллекта, как некоторые другие компании.
После этих результатов исследовательская компания CFRA снизила рейтинг компании до "покупать" с предыдущего "сильно покупать".
Microsoft (NASDAQ:MSFT) сообщила, что пользователи 365 Copilot будут платить 30 долларов в месяц за Microsoft 365 E3, E5, Business Standard и Business Premium, когда они станут общедоступными.
После объявления во вторник о более высоких, чем ожидалось, ценах на очень широко используемый продукт акции Microsoft взлетели до рекордного уровня за сессию.
Аналитики также в целом положительно восприняли эту новость.
В частности, Barclays назвал этот шаг "важным следующим шагом MSFT по монетизации искусственного интеллекта". Мы считаем, что рост цены (53% по сравнению с E5) находится на верхней границе ожиданий инвесторов и должен стимулировать рост акций". Wells Fargo (NYSE:WFC) также считает, что цена "представляет собой значительный шаг вперед по сравнению с существующей стоимостью лицензий"
BofA, в свою очередь, оценивает эту возможность в 1,52 млрд долл. на основе своей оценки 422 млн подписчиков Office 365 и ожидаемого проникновения в эту базу пользователей на 1%. Компания также считает, что "способность M365 Copilot анализировать релевантные бизнес-данные" является "критически важным отличием от существующих продуктов искусственного интеллекта"
Mizuho также была очень позитивна, написав:
Мы по-прежнему уверены, что возможности роста MSFT в среднесрочной и дальнейшей перспективе больше, чем многие думают, и это включает значительную монетизацию генеративного искусственного интеллекта. И среди компаний, готовящих отчетность за июньский квартал, MSFT остается нашим лучшим выбором. Мы подтверждаем наш рейтинг "покупать" и повышаем наш PT до $420 (было $390).
После резкого роста во вторник акции компании отступили и в итоге снизились за неделю до $343,77.
Сенад Караахметович, Амбар Уоррик и Скотт Кановски внесли свой вклад в подготовку этого отчета.
___
Подготовьтесь к тому, чтобы усилить свою инвестиционную стратегию с помощью наших эксклюзивных скидок.
Не упустите эту ограниченную возможность получить доступ к передовым инструментам, анализу рынка в режиме реального времени и экспертным заключениям. Присоединяйтесь к InvestingPro сегодня и раскройте свой инвестиционный потенциал. Торопитесь, летняя распродажа не будет длиться вечно!