МЕЛЬБУРН (Рейтер) - Barrick Gold (NYSE:GOLD) исключила возможность встречного предложения для австралийской золотодобывающей компании Newcrest Mining (OTC:NCMGF), занимающей первое место в мире, сообщил Bloomberg ее главный исполнительный директор, устранив, как казалось, наиболее вероятную перспективу появления конкурента для участника торгов Newmont.
Но другой альтернативой для Newcrest может стать повышение ее стоимости за счет продажи активов, считают аналитики.
Newmont, крупнейший в мире производитель золота, в понедельник предложил $16,9 млрд за Newcrest, чья деятельность включает первоклассный актив Cadia в Австралии и расширяющееся присутствие в Северной Америке, Папуа-Новой Гвинее и Эквадоре. У компании также есть потенциал роста в медной отрасли.
На фоне широкой консолидации в секторе предложение от американской компании Newmont может вызвать предложения от конкурирующих производителей золота. Однако ни одно из них не поступит от Barrick, второй по величине компании в мире, заявил агентству Bloomberg генеральный директор канадской компании Марк Бристоу.
"Есть разница между выгодными приобретениями в результате слияния и увеличением ради увеличения", - сказал Бристоу в интервью в понедельник.
У Newcrest были альтернативы поглощению Newmont, сказал аналитик Дэн Морган из инвестиционного банка Barrenjoey в Сиднее.
"Самопомощь - лучшая помощь", - сказал Морган.
Newcrest должна лучше сформулировать ценность своих долгосрочных проектов роста и, возможно, скорректировать свой портфель, сказал он.
Это может включать продажу относительно скромного золотого рудника Хавиерон в Австралии и близлежащего рудника и перерабатывающего завода Телфер, который работает значительно ниже мощности.
Newcrest также может продать свою 32%-ную долю в канадской Lundin Gold (OTC:LUGDF) и рудник Lihir в Папуа-Новой Гвинее, который использует глубоководное удаление хвостов и поэтому не соответствует экологическим требованиям некоторых инвесторов, сказал он.
"Почему бы не разделить это, тогда остальной портфель будет более привлекательным для инвесторов и покупателей?".
Другие аналитики считают, что наиболее очевидным потенциальным покупателем Havieron является ее миноритарный акционер Greatland Gold, который планирует провести листинг на Австралийской фондовой бирже в этом году.
Greatland Gold отказалась от комментариев.
В понедельник источник сообщил Reuters, что Newmont готова немного увеличить свое предложение на сумму 16,9 млрд долларов.
Аналитики говорят, что инвесторы Newcrest ожидали бы 10%-ного улучшения условий или денежных средств, что является отражением сильных проектов роста компании.
В понедельник отдел хедж-фонда Goldman Sachs (NYSE:GS) заявил, что видит лишь ограниченную вероятность того, что Newmont улучшит свое предложение более чем на 5%.
Падение акций Newmont приведет к снижению цены предложения, что снизит премию и, таким образом, совету директоров Newcrest будет сложнее рекомендовать сделку, говорится в сообщении. Акции Newmont упали почти на 5% в понедельник.
"Это самый большой риск вокруг сделки", - отметили в компании.
Для австралийских инвесторов Newmont также может смягчить предложение, так как у нее есть франкирование (налоговые льготы) в размере 440 млн долларов, говорится в записке Jefferies.
Акции Newcrest, которая представит результаты за полугодие 16 февраля, закрылись на 1,7% выше на уровне 24,95 австралийских долларов во вторник. Предполагаемая цена предложения Newmont составляет $27,16.